BIẾN ĐỘNG GIÁ BITCOIN – CÁCH ĐỌC VÀ PHÂN TÍCH BIẾN ĐỘNG GIÁ BITCOIN

Chắc hẳn trong các bài phân tích giá Bitcoin, các bạn thường xuyên nghe đến cụm từ biến động giá Bitcoin – Bitcoin Price Volatility, mức độ % tăng giảm,… nhưng không ít người nắm hết ý nghĩa của thuật ngữ này. Vậy để giúp một số người dùng hiểu rõ hơn về khái niệm biến động giá Bitcoin, NNT Group chúng tôi xin chia sẻ các thông tin cơ bản, hy vọng có thể hỗ trợ các bạn có các quyết định đầu tư chính xác và nhanh chóng.

BIẾN ĐỘNG GIÁ BITCOIN LÀ GÌ?

Độ biến động giá Bitcoin – Volatility đề cập đến “mức giá tăng và giảm theo thời gian”. VIX là thước đo độ biến động phổ biến nhất và là thước đo cho độ biến động trong tương lai của chỉ số S&P 500 Hoa Kỳ.

Thông thường thị trường nhỏ hơn sẽ có nhiều biến động hơn. Hãy tưởng tượng việc ném đá vào ao nhỏ. Và cùng tảng đá đó ném vào đại dương. Hòn đá sẽ có ảnh hưởng đến ao nhiều hơn là đến đại dương. Theo cách tương tự, Bitcoin (ao nhỏ) rất dễ biến động (tức là bị ảnh hưởng) bởi các lệnh mua / bán hàng ngày (đá).

Độ biến động là một phép đo toán học về quy mô tiềm năng của sự thay đổi về giá. Kỳ vọng biến động tương đối – Relative volatility giải thích tại sao 2% thay đổi hàng ngày trong giá trị của một loại tiền tệ lớn có thể gây sốc cho thị trường, trong khi Bitcoin 4% mỗi ngày được coi là khá chuẩn.

Trong bài này, chúng tôi đề cập đến độ biến động dựa trên dữ liệu lịch sử  giao dịch Bitcoin. Tương lai độ biến động phải được tính toán dựa trên dữ liệu tùy chọn, mà đối với Bitcoin là chưa đủ khả dụng.

Investopedia định nghĩa độ biến động như sau:

Độ biến động là một thước đo thống kê của sự phân tán lợi nhuận cho một chỉ số chứng khoán hay thị trường nhất định. Độ biến động có thể được đo bằng cách sử dụng độ lệch chuẩn hoặc phương sai giữa lợi nhuận từ cùng một chỉ số chứng khoán hoặc thị trường. Thông thường, độ biến động càng cao, thì rủi ro càng cao.

“Volatility moat –  cái hào biến động” này được cho là một điều tốt. Ở mức phát triển hiện tại, Bitcoin sẽ phải vật lộn để tiếp nhận một lượng lớn người dùng mới hoặc nhà đầu tư. Ví dụ, nếu Venezuela quyết định áp dụng Bitcoin làm đồng tiền quốc gia, nhu cầu tăng đột ngột sẽ làm quá tải năng lực của mạng hiện có. Nhận thức về rủi ro cao, dù là chính đáng hay không, là một trong những yếu tố ngăn ngừa sự gián đoạn của nhu cầu vượt mức.

ĐO LƯỜNG BIẾN ĐỘNG GIÁ BITCOIN

Biểu đồ trên cho thấy độ biến động giá Bitcoin ở mức thấp một cách đáng ngạc nhiên và giữ vững dưới mức 5% kể từ mức tăng đột biến vào đầu năm 2015. Tỷ lệ biến động thường xuyên cao hơn bất kỳ đồng tiền chính nào khác, sự khác biệt là Bitcoin đang được đánh giá cao về giá trị bất chấp sự biến động cao trong khi các đồng tiền ngoại tệ liên tục mất giá do lạm phát.

Như ta có thể mong đợi, tiền pháp định – Fiat ít biến động hơn Bitcoin, vàng biến động nhẹ so với Fiat và Altcoin dễ biến động hơn Bitcoin.

QUẢN LÝ BIẾN ĐỘNG GIÁ BITCOIN

Bất chấp sự chấp nhận ngày càng tăng của nó, Bitcoin vẫn không thay đổi. Nhìn vào biểu đồ dưới, giá Bitcoinđang hướng lên trên trời, leo nhiều điểm phần trăm mỗi ngày:

HÌNH ẢNH MANG TÍNH CHẤT MINH HỌA 

Chỉ trong hơn một tháng, giá Bitcoin đã tăng gần gấp đôi một cách khá trơn tru, với phong trào chủ yếu lên trên mà không có nhiều điều chỉnh xuống hoặc đảo ngược. Như vậy, nó thể hiện mức độ biến động giảm mặc dù giá trị gia tăng đáng kể.

Tất nhiên, nhiều người giữ Bitcoin không phàn nàn về sự tăng giá này, mặc dù sự biến động giá Bitcoin tương đối cao có thể gây ra những vấn đề nhất định – ngay cả khi nó đang trở lên biến động!

ĐỘ BIẾN ĐỘNG VÀ NHỮNG “BẤT MÃN” CỦA NÓ

#1 – Độ biến động và nhà đầu tư

Thực tế là Bitcoin đã trải qua ít nhất 4 chu kỳ bùng nổ và phá vỡ trong lịch sử và có thể sẽ có nhiều “kinh nghiệm” hơn trong tương lai. Trong khi giá thường xuyên phá kỷ lục, và sau đó rơi trở lại mức bình thường, do đó một đường cơ sở cao hơn đã được thiết lập với mỗi chu kỳ.

Theo nguyên tắc hodl: đủ thời gian, giá Bitcoin chắc chắn sẽ cao hơn. Quan điểm này được hỗ trợ bởi mô hình cung và cầu của Bitcoin. Do phát hành Bitcoin giảm theo thời gian với mỗi halving event, sự khan hiếm ngày càng tăng sẽ làm tăng giá trong tương lai.

Chiến lược nắm giữ dài hạn này đã chứng tỏ sự thành công rất lớn như một sự chống lại sự biến động giá Bitcoin cho đến thời điểm này.

#2 – Độ biến động và trader

Đối với các trader nhanh trí, độ biến động cao có thể nói là “khát khao” của họ. Nó không chỉ cung cấp nhiều cơ hội tạo lợi nhuận lớn, nhanh mà còn nhiều cơ hội mua bán trong các xu hướng lớn hơn. Điều đó cho thấy, các trader có tác động quan trọng đối với các thị trường sẽ phải điều chỉnh kế hoạch cuộc chơi một cách nghiêm túc để tồn tại trong các thị trường Bitcoin hoang dã.

Biến động giá Bitcoin cũng có thể biểu thị một thanh đo lường hữu ích cho trader. Có lẽ nó được hình dung tốt dưới hình thức Bollinger Bands. Theo mặc định, chỉ số phổ biến này hoạt động bằng cách vẽ đường độ lệch chuẩn 2 ở trên và dưới giá trị trung bình cộng 21.

HÌNH ẢNH MANG TÍNH CHẤT MINH HỌA

Khi các “Bands” siết chặt quanh mức giá, chúng sẽ báo hiệu sự co lại của biến động. Khi độ biến động chắc chắn sẽ tăng lên, các Bands sẽ mở rộng. Trader sau đó thường đặt trên các điểm giao dịch theo hướng đột phá.

Trong một động thái bền vững, giá cả sẽ “đi bộ” trong các Bands. Tuy nhiên, khi một Band bị đâm thủng, lợi nhuận thường được thực hiện trong “fading” – hiện tượng thăng giáng bất thường một cách ngẫu nhiên. Điều này có hiệu quả bởi vì giá hiếm khi có thể duy trì khi vượt quá độ lệch chuẩn 2 so với mức trung bình của nó, nói cách khác, sự cực kỳ biến động thường là “snap back – bật trở lại”.

Bollinger Bands là công cụ khá hữu hiệu để hình dung độ biến động, tạo lợi nhuận giao dịch và nhận thức thị trường.

#3 – Độ biến động và doanh nhân

Tiền không ổn định có thể làm cho thị trường trở nên khó khăn. Vì lý do này, hầu hết các doanh nhân đều đánh giá hàng hóa của họ bằng tiền, giá Bitcoin tự động điều chỉnh để phù hợp. Cung cấp cho các doanh nhân chuyển đổi tất cả các khoản thu nhập của họ sang tiền pháp định ngay lập tức, họ khá ít tiếp xúc với rủi ro biến động.

#4 – Độ biến động và các nhà cung cấp dịch vụ

Những người kiếm được khoản thanh toán Bitcoin hàng tuần hoặc hàng tháng cho dịch vụ của họ dễ dàng thấy rằng họ nhận được ít BTC hơn dự kiến mỗi khi có sự gia tăng giá đột ngột. Trong trường hợp tồi tệ nhất, giá Bitcoin có thể tăng nhanh ngay trước ngày trả lương, sau đó giảm xuống trước khi các nhà cung cấp dịch vụ có thể chuyển đổi đồng tiền của họ thành tiền pháp định. Đối với người sử dụng lao động, trường hợp ngược lại là có thể, dẫn đến chi phí tiền lương tăng cao và không thể đoán trước.

Cần phải cẩn thận và lập hoá đơn phức tạp hơn để tránh những vấn đề như vậy. Hàng ngày (hoặc có thể hàng giờ, trong thời kỳ đặc biệt biến động) giá trung bình phải được tham chiếu cùng với tỷ giá đã thỏa thuận, bằng tỷ lệ trên mỗi giờ hoặc công việc. Đó là một ý tưởng tốt để đàm phán thoả thuận thanh toán.

SO SÁNH ĐỘ BIẾN ĐỘNG GIÁ BITCOIN VỚI CÁC TÀI SẢN TƯƠNG TỰ

Ở mức giá hiện tại trên $ 5.600, vốn hóa thị trường của Bitcoin (giá gấp nhiều lần BTC hiện có) là khoảng 94 tỷ USD.

Mức vốn hóa này tương tự như các công ty kỹ thuật của Hoa Kỳ được giao dịch trên NASDAQ, chẳng hạn như Electronic Arts và Analog Devices (được xác định bởi giá gấp nhiều lần số cổ phiếu đã phát hành). Tất nhiên, những công ty công nghệ này khá khác biệt so với cuộc cách mạng tiền tệ/ hàng hóa là Bitcoin. Giả định “tương đồng” của họ kết thúc với vốn hóa thị trường.

Cả hai cổ phiếu có giá trị Beta tương đối gần với giá trị của S & P 500, có nghĩa là chúng có nhiều biến động như bản thân VIX. Theo điểm Beta của họ, ADI dễ biến động hơn 33% và EA giảm 13%. Với biến động lịch sử hàng tháng của S & P 500 từ năm 1950, đo được ở mức 14%, điều này có nghĩa là Bitcoin có độ biến động cao gấp 4,25 lần so với S & P 500. Điều này làm cho Bitcoin thay đổi gấp 3,2 lần ADI và 1,14 lần hơn EA.